一款无需 VPN 也能用的通讯应用 在别人已经用不了的地方
Private 是一款端到端加密的 P2P 通讯应用：消息在设备之间直接传输——无需手机号、无需邮箱、无需应用商店。产品已在生产环境运行——现在就打开，给谁发条消息试试。
本页缩写的含义▾
投资资料常用缩写——以下为本页所用术语的解释。
- MAU
- — 月活跃用户——一个月内的独立用户
- DAU
- — 日活跃用户——一天内的独立用户
- ARPU
- — 每用户平均收入
- ARPPU
- — 每付费用户平均收入
- LTV
- — 用户终身价值——用户全程带来的总收入
- churn
- — 流失率——一段时间内流失的客户比例
- conversion
- — 转化率——访客中成为买家的比例
- netMargin
- — 净利率——扣除全部成本后的利润占收入比例
- postMoney
- — 融资后公司估值
现在已经能用的部分
产品已完成并正常运行。同时把话说明白：我们还没有做过任何推广——目前使用它的只有测试人员，变现也尚未开启。本轮融资投向的是大规模广告投放以及承接这些流量的基础设施，而不是研发。
- ✦P2P 架构：消息在设备间直接传输，没有中心存储节点——不存在单点失陷
- ✦每条消息端到端加密；按计时器自动销毁；防截获与中间人攻击
- ✦语音与视频通话配智能路由——弱网也不掉线
- ✦无需手机号与邮箱即可登录：只要账号和密钥，12 个助记词即可恢复
- ✦免安装网页版 + Android 与 iOS 的 PWA
- ✦以上全部已在 pri-vat.chat 上线：此刻即可打开使用
为什么是现在
俄罗斯的窗口是开着的
MAX 解决不了跨境沟通，而境外应用越来越依赖 VPN 才能使用。
每个人都有人在国外
1 到 10 位在国外的亲属、朋友或同事——这是日常需求，不是偶发场景。
通讯应用天然具有传播性
为了解决自己的问题，用户必须把对话的另一方拉进来。每对成功连通，至少就是两个用户。
三道门槛同时消失
不需要 VPN、不需要手机号、不需要应用商店——浏览器直接进入。
市场规模——看数据，不看感觉
我们不去和 Telegram 争它的十亿用户。我们看的是：这十亿几乎没有被变现，而我们所在区域的跨境沟通是坏的。1000 万 MAU 的情景相当于今天 Telegram 的 1%——那是途中的一站，不是天花板。
这是品类的体量。一年前是 9.5 亿——仍在增长
截至 2025 年 5 月 1500 万订阅：整个品类大约每七十个用户才变现一个
Telegram 全球第二大市场，人口渗透率约 51%
全球最高，而全球平均约为 4 小时
本轮：每 1% 作价 5 万美元，最高出让 20%
投资人获得的是项目净利润的分成。最低 5%（25 万美元），本轮上限 20%（100 万美元），以 1% 为步长。建议入场：10%（50 万美元）。拖动滑块即可看到您的出资额与回报。
步长 1%。每个百分点价格固定，因此无论出资多少，公司估值都一致——回报倍数也一样：股比改变的是金额，不是回报率。多位投资人可以按同样条件进入本轮。
您的股比能带来什么
按收入的 35% 净利率测算——这是扣除基础设施、市场、团队与支付手续费后的模型假设。VIP 的 AI 翻译跑在用户自己的密钥上，完全不计入我们的成本。
⏱ 从本轮交割起算：前 3 个月投入基础设施与投放筹备，之后 1–2 个月广告逐步跑量、积累用户。在此之前不存在任何收入。第 5 个月我们做一次指标盘点，确定真实的成本科目与净利润——然后基于真实数据而非假设，讨论投放策略、预算，以及是否向新市场扩张。
三种情景均为模型，不是预测也不是承诺，并且描述的是 1–5 年后的公司，而不是今天的公司。今天它是一个已达生产标准、却一分钱广告都没投过的产品，投后估值 500 万美元；这两幅图景之间的落差，就是全部的投资逻辑。风险投资的回报通常不只来自利润分配，也来自股权价值的增长。
钱花在哪里
无论出资多少，开支科目都一样——变的只是规模。钱少，就是同一套计划在更小的范围内执行：中继地区更少、市场投放更窄。钱多，就是更多广告和全球更多 TURN 节点。
| 本轮 | 基础设施 | 市场 | 产品与团队 | 储备 |
|---|---|---|---|---|
| $250,000 · 5% | $80,000 | $100,000 | $50,000 | $20,000 |
| $500,000 · 10% | $150,000 | $210,000 | $95,000 | $45,000 |
| $1,000,000 · 20% | $250,000 | $500,000 | $180,000 | $70,000 |
基础设施指 TURN/STUN 中继网络、地理分布与容错。这不是可选项：在无法建立直连的地方，P2P 应用仍然需要中继。
本轮交割后的路线图
| 本轮交割 | 第 0 月 | 资金到账，计划与分期条款锁定 |
| 基础设施与筹备 | 第 1–3 月 | 在各区域部署 TURN/STUN 中继网络，做压力测试与容错；开启变现（$2 基础订阅、Premium、VIP、广告）；准备素材、落地页与推荐引擎 |
| 广告投放启动 | 第 3 月 | 在此之前不会产生用户——这是诚实的先后顺序，不是措辞上的谨慎 |
| 用户基数建设 | 第 4–12 月 | 目标为情景 A：100 万 MAU，推荐闭环跑通，首批企业客户 |
| 规模化 | 第 2–5 年 | 情景 B 与 C：500 万与 1000 万 MAU；企业线成为第二台收入引擎 |
变现：五条收入线
基石是每位用户支付的每月 $2 基础订阅：从第一天起就有可预测的收入，且不依赖转化率。Premium、VIP、广告与企业线在此之上叠加。所有收入线目前都还没开启——已经设计完成，只等用户基数。本轮买的是给成品的分发。
基础订阅 · 全员
$2 / 月每位用户为服务本身每月支付 $2。为什么行得通：便宜——比任何 VPN 都便宜，而且根本不需要 VPN；连接稳定、不被封锁；完全匿名——无需手机号、邮箱和个人资料。$2 是没人会讨价还价的价格，而基础订阅从第一天起就带来可预测的收入，无论用户是否购买 Premium。
Premium
$9 / 月 · 季付 $7 · 年付 $5成倍提升的文件上传速度与数据传输额度、更高的通话质量、当前全部功能，以及独有的高级用户头像框。季付折合每月 $7，年付折合每月 $5。模型中：每位订阅用户平均月收入 $7.2（按付费周期结构测算，并扣除推荐计划送出的免费时长），转化率 5%——对比 Telegram 的约 1.5%。
广告 · B2B
约 1.5 美元 CPM群组内的推广贴文面向所有未付费用户，以及合作频道中的全部用户。定价参照 Telegram Ads 模型：约 $1.5 CPM，每位用户每月约 28 次曝光。Premium 与 VIP 用户不看广告——两条线互相强化。
企业版通讯 · B2B
1 万美元 + 订阅以客户品牌、域名和 PWA 应用交付的白标版本，面向 30 人以上的公司。由公司管理员分配访问权限，并可追溯内部的文件与消息流转——面向需要掌控数字流转的组织。
VIP
100 美元 / 月包含 Premium 全部功能，另加实时专业 AI 翻译：收到的消息翻译成您设定的语言，您发出的消息翻译成对方设定的语言（群组和频道中仅翻译收到的消息）。关键设计：用户接入自己的 OpenRouter API 密钥，自行选择模型与翻译规则，也可以接入自己的 AI。这样一来，推理成本完全不进入我们的损益表，用户则按自己需要的质量付费，并且自己掌控。另可将商务 AI 接入聊天，代您回答客户关于产品的问题。
开箱即用的企业版通讯
面向 30 人以上公司的白标版本：客户自己的品牌、域名和 PWA 应用。与消费版的区别在于——由公司管理员分配访问权限，并可追溯内部的文件与消息流转。适合重视数字流转管控的组织。
集成费——一次性 1 万美元
含上线、服务器、域名、数据库对接、管理后台，以及前 3 个月的运维托管。自第 4 个月起按人数订阅。年付立减 20%；按月付费无折扣。
| 员工数 | 每月 | 每年（−20%） |
|---|---|---|
| 50 人以内 | $300 | $2,880 |
| 75 人以内 | $420 | $4,032 |
| 100 人以内 | $540 | $5,184 |
| 250 人以内 | $1,100 | $10,560 |
| 500 人以内 | $1,900 | $18,240 |
| 1000 人以内 | $3,200 | $30,720 |
| 1001 人以上 | 单独核算 | 单独核算 |
1000 席位的基础设施成本约每月 70–90 美元——各档位毛利率均高于 90%。定价按客户价值而非成本加成：对企业来说，掌控数字流转的价值远高于一台服务器。
推荐计划——增长引擎
通讯产品本身就逼着用户去邀请：没有对话的另一方，产品就毫无用处。推荐阶梯让这次邀请变得有利可图——而且带来的是对的人，不是随机流量。
| 条件 | 奖励 | 我们的成本 | 单用户获客成本 |
|---|---|---|---|
| 邀请 5 人 | 免费 Premium 7 天，一次性，由用户自行激活 | 约 $2.10 | 约 $0.42 |
| 邀请 30 人 | 免费 Premium 一个月 | 约 $9 | 约 $0.30 |
| 1000+ · 博主任务 | 免费 Premium 一年 + 其推荐用户站内消费的 10% 返现 | 约 $60–108 + 该池消费的 10% | 约 $0.06–0.11 |
付费流量每个用户要花 $0.8–2.5。推荐阶梯只需其中一小部分——而且带来的正是用户当初想联系的那个人。每来一个用户，就会把海外的 2–5 个人一起拉进来。
按 MAU 划分的收入情景
按活跃用户规模划分的三种情景，每一种都标注了它所属的时间跨度。1000 万 MAU 是今天 Telegram 的 1%——是途中一站，不是天花板。
| 收入线 | 100 万 MAU | 500 万 MAU | 1000 万 MAU |
|---|---|---|---|
| 基础订阅（$2 × MAU） | $2,000,000 | $10,000,000 | $20,000,000 |
| Premium（5% × $7.2） | $360,000 | $1,800,000 | $3,600,000 |
| VIP（0.5% × $100） | $500,000 | $2,500,000 | $5,000,000 |
| 广告（$1.5 CPM） | $39,700 | $198,500 | $396,900 |
| 企业订阅 | $12,600 | $62,400 | $150,000 |
| 每月合计 | $2,912,300 | $14,560,900 | $29,146,900 |
| 年化 run-rate | $3495 万 | $1.747 亿 | $3.498 亿 |
这是模型，不是既成事实。假设：每位活跃用户支付每月 $2 基础订阅；Premium 转化 5%、每订阅用户平均收入 $7.2、VIP 转化 0.5%、每位无 Premium/VIP 的用户每月约 28 次广告曝光、CPM 1.5 美元，企业客户随基数增长。企业客户的集成费（每家 1 万美元）在上述数字之外另计。
敏感性分析：如果转化率低于预期会怎样
我们假设的转化率高于品类基准，这一点我们不藏着。以下是同样 100 万 MAU 的用户基数，在三档转化率下的表现。三列中的 $2 基础订阅、广告与企业订阅收入完全相同——每月约 $2,052,300。
| 100 万 MAU 下的情景 | Premium | VIP | 月收入 | 年化 |
|---|---|---|---|---|
| 保守 | 2% | 0.15% | $2,346,300 | $2816 万 |
| 基准 | 3.5% | 0.3% | $2,604,300 | $3125 万 |
| 目标 | 5% | 0.5% | $2,912,300 | $3495 万 |
真正的论据是保守那一列，而不是目标列：即便转化率只比 Telegram 的 1.5% 高出一点，项目在 100 万 MAU 的基数上也能超过每年 2800 万美元。$2 基础订阅让收入几乎不受 Premium 转化率影响。
关键指标
推广尚未开始，因此还没有真实的用户基数指标——在上线投放之前本就无从测量。以下是模型的目标值：投放启动后，项目将按这些指标来衡量。
比任何 VPN 都便宜、不被封锁、完全匿名——100% 活跃用户付费
粘性——每天使用的通讯应用的正常水平
每位用户发出 2–5 次邀请 × 30–50% 接受率。通讯是极少数用户必须把对话方拉进来的产品
通讯是习惯，不是一次会话
Telegram 在约 $4 的价位上转化约 1.5%。我们假设更高：Premium 卖的是速度和额度，而产品在 Telegram 需要 VPN 的地方照常可用
商务人群：工作往来需要跨境沟通的那批人
全收入线混合，100 万 MAU 情景
对比付费流量的 $0.8–2.5
每 1000 席位基础设施成本 70–90 美元
技术
公开层面——恰好足以理解架构并评估风险。
P2P 传输
设备之间直接连接；消息内容不经过我们的服务器，也不在任何地方留存。
端到端加密
密钥留在设备上；通过 12 个助记词恢复访问权限。
TURN/STUN 中继网络
当无法穿透 NAT 或防火墙建立直连时的备用路径。本轮融资投的正是这部分基础设施。
地理分布与容错
单个地区故障不会拖垮整个网络；通话在弱网和受限网络下依然维持。
Android 与 iOS 的 PWA
不受应用商店限制：即时更新，直接从浏览器安装。
没有手机号、邮箱和个人资料
没有可泄露的东西：个人数据根本不会被收集。
🔒 实现细节、协议与密码学方案不对外公开——技术沟通会由创始人在 NDA 下单独进行。
风险——如实列出
⚠产品尚未投放广告
风险: 通讯工具已可用，但从未做过推广：目前只有测试者在用，变现未开启。
我们的对策: 这正是本轮融资的用途：资金投入大规模广告及其背后的中继基础设施，而非开发。
⚠转化率高于市场基准
风险: 我们按5%的Premium转化建模，而Telegram约为1.5%——我们不隐瞒这一点。
我们的对策: 上方的敏感性表：即使是保守列（转化率仅略高于Telegram），在100万MAU基础上每年也超过2800万美元——$2 基础订阅承担了大部分收入。
⚠网络效应
风险: 如果联系人不在里面，通讯工具毫无用处。
我们的对策: 跨境通讯之痛促使用户邀请他人：人们成群到来——家人、朋友、工作群——而非单个加入。
⚠中继成本随负载增长
风险: 通话是最昂贵的流量；用户基数增长，中继账单也随之增长。
我们的对策: P2P优先：中继仅作后备，而Premium恰恰变现最活跃的用户——负载自己养活自己。
⚠监管压力
风险: 端到端加密通讯工具面临越来越多的监管关注。
我们的对策: 不收集个人数据，通过应用商店之外的PWA分发，企业线不依赖消费者监管。
⚠与免费巨头竞争
风险: WhatsApp和Telegram拥有数十亿用户和免费产品。
我们的对策: 在它们有规模的地方，要么跨境通讯对这类用户不可用，要么需要VPN。Private的切入点就是「开箱即用」。
准备好谈本轮的进入条件了吗？
打开应用，把任何问题抛给本页的 AI 顾问——然后直接联系创始人。条款、分期与股东协议由创始人当面商谈。
所有前瞻性数字均为模型估算，不构成收益保证。技术实现细节在 NDA 下披露。