La messagerie qui fonctionne sans VPN là où les autres ne passent plus
Private est une messagerie P2P à chiffrement de bout en bout : les messages circulent directement entre les appareils, sans numéro de téléphone, sans e-mail, sans boutique d’applications. Le produit est déjà en production : ouvrez-le et écrivez à quelqu’un dès maintenant.
Ce que signifient les abréviations de cette page▾
Les présentations aux investisseurs adorent les acronymes : voici le sens de ceux qui apparaissent ci-dessous.
- MAU
- — utilisateurs actifs mensuels : utilisateurs uniques sur un mois
- DAU
- — utilisateurs actifs quotidiens : utilisateurs uniques sur une journée
- ARPU
- — revenu moyen par utilisateur
- ARPPU
- — revenu moyen par utilisateur payant
- LTV
- — valeur vie client : ce qu’un client rapporte sur toute la durée de la relation
- churn
- — attrition : part des clients perdus sur une période
- conversion
- — conversion : part des visiteurs devenus acheteurs
- netMargin
- — marge nette : bénéfice après toutes les charges, en % du revenu
- postMoney
- — valorisation de la société après la levée du tour
Ce qui fonctionne déjà
Le produit est prêt et fonctionne. Et disons-le tout de suite, en toute franchise : nous n’avons pas encore lancé de publicité. Aujourd’hui, seuls des testeurs utilisent la messagerie et la monétisation n’est pas activée. Le tour de table finance une campagne publicitaire à grande échelle et l’infrastructure nécessaire pour la porter, pas le développement.
- ✦Architecture P2P : les messages circulent directement entre les appareils, sans nœud central de stockage ; il n’existe aucun point unique de compromission
- ✦Chiffrement E2E de chaque message ; suppression automatique par minuterie ; protection contre l’interception et les attaques MITM
- ✦Appels vocaux et vidéo avec routage intelligent : ils ne coupent pas sur une connexion faible
- ✦Connexion sans téléphone ni e-mail : seulement un identifiant et une clé, récupération par 12 mots
- ✦Version web sans installation + PWA pour Android et iOS
- ✦Tout ce qui précède est en production sur pri-vat.chat : ça s’ouvre et ça fonctionne dès maintenant
Pourquoi maintenant
En Russie, la fenêtre est ouverte
MAX, la messagerie nationale russe, ne résout pas la communication transfrontalière, et les messageries étrangères exigent de plus en plus souvent un VPN.
Tout le monde a « ceux qui sont partis »
1 à 10 proches, amis ou collègues à l’étranger : c’est un besoin quotidien, pas un cas isolé.
Une messagerie est virale par nature
Pour résoudre son problème, l’utilisateur doit forcément amener son interlocuteur. Chaque paire formée, c’est au minimum deux utilisateurs.
Trois barrières levées d’un coup
Pas besoin de VPN, pas besoin de numéro de téléphone, pas besoin de boutique d’applications : l’accès se fait depuis le navigateur.
Taille du marché : des faits, pas des impressions
Nous ne disputons pas à Telegram son milliard. Nous regardons le fait que ce milliard n’est presque pas monétisé et que la communication transfrontalière est cassée dans notre région. Le scénario à 10 M de MAU représente 1 % du Telegram d’aujourd’hui, et ce n’est pas un plafond.
La taille de la catégorie. Un an plus tôt, c’était 950 millions : elle continue de croître
15 millions d’abonnés en mai 2025 : la catégorie n’est monétisée qu’à hauteur d’un utilisateur sur soixante-dix
Deuxième marché de Telegram au monde, pénétration de ~51 % de la population
Le plus élevé au monde, contre une moyenne planétaire de ~4 heures
Tour de table : jusqu’à 20 % à 50 000 $ pour 1 %
L’investisseur reçoit une part du bénéfice net du projet. Ticket minimum : 5 % pour 250 000 $ ; maximum dans ce tour : 20 % pour 1 000 000 $, par pas de 1 %. Ticket recommandé : 10 % pour 500 000 $. Déplacez le curseur pour voir votre ticket et votre rendement.
Par pas de 1 %. Le prix du pour cent est fixe : la valorisation de la société est donc la même quel que soit le ticket, et le multiple sur la mise aussi. La part change le montant, pas le rendement. Plusieurs investisseurs peuvent entrer dans le tour aux mêmes conditions.
Ce que rapporte votre part
Calcul sur une marge nette de 35 % du revenu : hypothèse de modèle après infrastructure, marketing, équipe et commissions de paiement. La traduction IA du VIP fonctionne avec la clé de l’utilisateur lui-même et n’entre pas dans nos coûts.
⏱ Le décompte part de la clôture du tour : les 3 premiers mois vont à l’infrastructure et à la préparation de la campagne, puis la publicité monte en puissance et constitue l’audience pendant encore 1 à 2 mois. Jusqu’à ce point, il n’y a pas de revenu. Au 5e mois, nous faisons un point sur les métriques, nous figeons les postes de dépenses réels et le bénéfice net, et c’est sur ces données réelles que nous discutons de la stratégie marketing, du budget et d’une éventuelle expansion vers de nouveaux marchés.
Les trois scénarios sont un modèle, ni une prévision ni une garantie, et ils décrivent la société dans 1 à 5 ans, pas celle d’aujourd’hui. Aujourd’hui, c’est un produit mené jusqu’à la production sans un centime de publicité, valorisé 5 M$ post-money ; l’écart entre ces deux images constitue précisément la thèse d’investissement. En capital-risque, le rendement se forme d’ordinaire non seulement par la distribution des bénéfices, mais aussi par la hausse de la valeur de la part elle-même.
Affectation des fonds
La liste des dépenses est la même quel que soit le ticket ; seule l’échelle change. Moins d’argent : le même plan sur une couverture réduite, moins de régions de relais et un marketing plus restreint. Plus d’argent : plus de publicité et plus de nœuds TURN dans le monde.
| Tour | Infrastructure | Marketing | Produit et équipe | Réserve |
|---|---|---|---|---|
| 250 000 $ · 5 % | 80 000 $ | 100 000 $ | 50 000 $ | 20 000 $ |
| 500 000 $ · 10 % | 150 000 $ | 210 000 $ | 95 000 $ | 45 000 $ |
| 1 000 000 $ · 20 % | 250 000 $ | 500 000 $ | 180 000 $ | 70 000 $ |
L’infrastructure, c’est le réseau de relais TURN/STUN, la répartition géographique et la tolérance aux pannes. Ce n’est pas un poste optionnel : une messagerie P2P a de toute façon besoin de relais là où la connexion directe ne s’établit pas.
Feuille de route après la clôture du tour
| Clôture du tour | Mois 0 | Fonds sur le compte, plan et tranches figés |
| Infrastructure et préparation | Mois 1–3 | Déploiement du réseau de relais TURN/STUN par région, tests de charge et tolérance aux pannes ; activation de la monétisation (abonnement de base à 2 $, Premium, VIP, publicité) ; préparation des créations publicitaires, des pages d’atterrissage et du moteur de parrainage |
| Lancement de la campagne publicitaire | Mois 3 | Avant ce point, aucun utilisateur n’arrive : c’est une séquence honnête, pas une prudence de formulation |
| Constitution de la base | Mois 4–12 | Objectif : le scénario A, 1 M de MAU, une boucle de parrainage qui tourne, les premiers clients entreprise |
| Passage à l’échelle | Années 2–5 | Scénarios B et C : 5 et 10 M de MAU ; la ligne entreprise devient le second moteur de revenus |
Monétisation : cinq flux
Le socle, c’est l’abonnement de base à 2 $ par mois pour chaque utilisateur : il apporte un revenu prévisible dès le premier jour et ne dépend pas de la conversion. Premium, VIP, publicité et ligne entreprise viennent par-dessus. Aucun flux n’est encore activé : tous sont conçus et attendent une base d’utilisateurs. Le tour de table achète de la distribution pour un produit déjà prêt.
Abonnement de base · pour tous
2 $ / moisChaque utilisateur paie 2 $ par mois pour le service lui-même. Pourquoi ça marche : c’est bon marché, moins cher que n’importe quel VPN, et le VPN lui-même devient inutile ; la connexion est sans panne et sans blocage ; l’anonymat est total, sans téléphone, e-mail ni profil. 2 $, c’est un prix qu’on ne discute pas, et l’abonnement de base apporte un revenu prévisible dès le premier jour, que l’utilisateur achète Premium ou non.
Premium
9 $ / mois · 7 $ au trimestre · 5 $ à l’annéeVitesse de transfert des fichiers et volume de données transmises démultipliés, qualité des appels, l’ensemble des fonctions actuelles et un cadre de profil premium unique. Avec un paiement trimestriel, le mois revient à 7 $ ; avec un paiement annuel, à 5 $. Dans le modèle : revenu moyen de 7,2 $ par abonné et par mois (mix de tarifs, déduction faite des périodes gratuites du parrainage), conversion de 5 % contre ~1,5 % chez Telegram.
Publicité · B2B
≈ 1,5 $ CPMPublications sponsorisées dans les groupes, affichées à tous les utilisateurs sans Premium ni VIP, ainsi qu’à tous les utilisateurs des canaux partenaires. Tarification sur le modèle de Telegram Ads : ≈ 1,5 $ CPM, ≈ 28 impressions par utilisateur et par mois. Les abonnés Premium et VIP ne voient pas de publicité : les flux se renforcent mutuellement.
Messagerie d’entreprise · B2B
10 000 $ + abonnementMarque blanche avec la marque, le domaine et l’application PWA du client, pour les entreprises à partir de 30 employés. L’accès est accordé par l’administrateur de l’entreprise, qui voit aussi la circulation des fichiers et des échanges en interne : pour ceux qui ont besoin de contrôler leurs flux numériques.
VIP
100 $ / moisTout Premium + un traducteur IA professionnel en temps réel : les messages entrants sont traduits dans votre langue, les sortants dans celle de votre interlocuteur (dans les groupes et les canaux, uniquement les entrants). Décision clé : l’utilisateur connecte sa propre clé API OpenRouter, choisit lui-même le modèle et les règles de traduction et peut brancher sa propre IA. Les coûts d’inférence ne nous incombent donc pas du tout, et l’utilisateur paie exactement la qualité dont il a besoin et la pilote lui-même. S’y ajoute une IA business que l’on peut connecter au chat pour qu’elle réponde aux clients au sujet de votre produit.
Messagerie d’entreprise clé en main
Marque blanche pour les entreprises à partir de 30 employés : leur marque, leur domaine, leur application PWA. La différence avec la version grand public : l’accès est accordé par l’administrateur de l’entreprise, qui peut aussi tracer la circulation des fichiers et des échanges en interne. Pour ceux qui tiennent au contrôle de leurs flux numériques.
Intégration : 10 000 $ en une fois
Mise en service, serveur, domaine, intégration à la base de données, panneau d’administration et les 3 premiers mois d’hébergement et de maintenance inclus. À partir du 4e mois : abonnement selon le nombre d’employés. Paiement annuel : −20 % ; pas de remise en paiement mensuel.
| Employés | Par mois | Année (−20 %) |
|---|---|---|
| jusqu’à 50 | 300 $ | 2 880 $ |
| jusqu’à 75 | 420 $ | 4 032 $ |
| jusqu’à 100 | 540 $ | 5 184 $ |
| jusqu’à 250 | 1 100 $ | 10 560 $ |
| jusqu’à 500 | 1 900 $ | 18 240 $ |
| jusqu’à 1 000 | 3 200 $ | 30 720 $ |
| 1 001+ | Sur devis | Sur devis |
L’infrastructure pour 1 000 postes coûte 70 à 90 $ par mois : la marge brute des forfaits dépasse 90 %. Les tarifs sont construits sur la valeur pour le client, pas sur le coût de revient : le contrôle des flux numériques coûte plus cher à une entreprise qu’un serveur.
Programme de parrainage : le moteur de la croissance
Une messagerie oblige déjà à inviter : sans interlocuteur, le produit ne sert à rien. L’échelle de parrainage rend cette invitation rentable, et amène les bonnes personnes plutôt qu’un trafic aléatoire.
| Condition | Récompense | Coût de revient | CAC par utilisateur |
|---|---|---|---|
| 5 invités | 7 jours de Premium gratuits, une seule fois, activés par l’utilisateur lui-même | ≈ 2,10 $ | ≈ 0,42 $ |
| 30 invités | Un mois de Premium gratuit | ≈ 9 $ | ≈ 0,30 $ |
| 1 000+ · quête pour blogueurs | Un an de Premium gratuit + 10 % de cashback sur les achats des utilisateurs amenés | ≈ 60–108 $ + 10 % du chiffre d’affaires du pool | ≈ 0,06–0,11 $ |
Le trafic payant coûte 0,8 à 2,5 $ par utilisateur. L’échelle de parrainage revient plusieurs fois moins cher, et amène précisément l’interlocuteur pour lequel l’utilisateur est venu. Chaque arrivant entraîne avec lui 2 à 5 personnes depuis l’étranger.
Scénarios de revenus par MAU
Trois scénarios selon la taille de la base active, chacun avec l’horizon auquel il se rapporte. 10 M de MAU, c’est 1 % du Telegram d’aujourd’hui : non pas un plafond, mais une étape intermédiaire.
| Flux | 1 M MAU | 5 M MAU | 10 M MAU |
|---|---|---|---|
| Abonnement de base (2 $ × MAU) | 2 000 000 $ | 10 000 000 $ | 20 000 000 $ |
| Premium (5 % × 7,2 $) | 360 000 $ | 1 800 000 $ | 3 600 000 $ |
| VIP (0,5 % × 100 $) | 500 000 $ | 2 500 000 $ | 5 000 000 $ |
| Publicité (1,5 $ CPM) | 39 700 $ | 198 500 $ | 396 900 $ |
| Abonnements entreprise | 12 600 $ | 62 400 $ | 150 000 $ |
| Total par mois | 2 912 300 $ | 14 560 900 $ | 29 146 900 $ |
| Run-rate annuel | 34,95 M$ | 174,7 M$ | 349,8 M$ |
Un modèle, pas un fait. Hypothèses : chaque utilisateur actif paie l’abonnement de base de 2 $ par mois ; conversion Premium de 5 % avec un revenu moyen de 7,2 $ par abonné, VIP de 0,5 %, ≈ 28 impressions publicitaires par mois et par utilisateur sans Premium/VIP à 1,5 $ CPM, clients entreprise croissant avec la base. Les paiements d’intégration des clients entreprise (10 000 $ chacun) s’ajoutent à ces montants.
Sensibilité : que se passe-t-il si les conversions sont plus basses
Nous retenons une conversion supérieure à la référence du marché et nous ne le cachons pas. Voici la même base de 1 M de MAU à trois niveaux de conversion. L’abonnement de base à 2 $, la publicité et les abonnements entreprise sont identiques dans les trois colonnes : ≈ 2 052 300 $ par mois.
| Scénario à 1 M MAU | Premium | VIP | Revenus par mois | Année |
|---|---|---|---|---|
| Prudent | 2 % | 0,15 % | 2 346 300 $ | 28,16 M$ |
| De base | 3,5 % | 0,3 % | 2 604 300 $ | 31,25 M$ |
| Cible | 5 % | 0,5 % | 2 912 300 $ | 34,95 M$ |
L’argument principal n’est pas la colonne cible, mais la colonne prudente : même avec une conversion à peine supérieure aux 1,5 % de Telegram, le projet dégage plus de 28 M$ par an sur une base de 1 M de MAU. L’abonnement de base à 2 $ rend le revenu presque insensible à la conversion Premium.
Métriques clés
Il n’y a pas encore eu de campagne publicitaire ; il n’existe donc pas encore de métriques réelles sur la base : il n’y a tout simplement rien à mesurer avant le lancement. Ci-dessous, les objectifs cibles du modèle : c’est sur eux que le projet sera évalué après le lancement de la campagne.
Moins cher que n’importe quel VPN, sans blocages, totalement anonyme : 100 % de la base active paie
Stickiness : la norme pour une messagerie utilisée chaque jour
2 à 5 invitations par utilisateur × 30–50 % d’acceptation. La messagerie est un produit rare où l’utilisateur doit amener son interlocuteur
Une messagerie est une habitude, pas une session
Telegram est à ~1,5 % pour environ 4 $. Nous visons plus haut : Premium vend de la vitesse et du volume, et le produit fonctionne là où Telegram exige un VPN
Une audience professionnelle : ceux dont les échanges de travail traversent les frontières
Mixte sur tous les flux, scénario 1 M MAU
Contre 0,8 à 2,5 $ par utilisateur en trafic payant
70 à 90 $ d’infrastructure pour 1 000 postes
Technologies
Le niveau public : juste ce qu’il faut pour comprendre l’architecture et évaluer les risques.
Transport P2P
Connexion directe entre les appareils ; le contenu des messages ne transite pas par nos serveurs et n’est stocké nulle part.
Chiffrement de bout en bout
Les clés restent sur l’appareil ; la récupération de l’accès passe par une phrase seed de 12 mots.
Réseau de relais TURN/STUN
Solution de repli lorsque la connexion directe à travers un NAT ou un pare-feu est impossible. C’est précisément cette infrastructure que finance le tour de table.
Répartition géographique et tolérance aux pannes
Une panne régionale ne fait pas tomber le réseau ; les appels survivent sur des canaux faibles et hostiles.
PWA pour Android et iOS
Sans boutiques d’applications : mises à jour instantanées, installation directement depuis le navigateur.
Ni téléphone, ni e-mail, ni profil
Rien ne peut fuiter : les données personnelles ne sont tout simplement pas collectées.
🔒 Les détails d’implémentation, le protocole et le schéma cryptographique ne sont pas divulgués publiquement ; une session technique est organisée avec le fondateur sous NDA.
Les risques, nommés franchement
⚠Le produit n’a pas encore été promu
Risque: La messagerie fonctionne, mais il n’y a pas eu de campagne : seuls des testeurs l’utilisent aujourd’hui, la monétisation n’est pas activée.
Notre réponse: C’est précisément ce que finance le tour de table : l’argent va dans une publicité à grande échelle et dans l’infrastructure de relais pour la porter, pas dans le développement.
⚠Des conversions supérieures à la référence du marché
Risque: Nous retenons 5 % vers Premium contre ~1,5 % chez Telegram, et nous ne le cachons pas.
Notre réponse: Voir la table de sensibilité ci-dessus : même la colonne prudente, avec une conversion à peine supérieure à celle de Telegram, donne plus de 28 M$ par an sur une base de 1 M de MAU ; l’abonnement de base à 2 $ porte l’essentiel du revenu.
⚠Effet de réseau
Risque: Une messagerie ne sert à rien si vos contacts n’y sont pas.
Notre réponse: La douleur transfrontalière pousse à inviter : les gens arrivent par grappes, famille, amis, chats de travail, et non un par un.
⚠Le coût des relais croît avec la charge
Risque: Les appels sont le trafic le plus coûteux ; à mesure que la base grandit, les factures de relais grandissent aussi.
Notre réponse: P2P d’abord : les relais ne servent que de repli, et Premium monétise justement les plus actifs ; la charge se paie elle-même.
⚠Pression réglementaire
Risque: Les messageries à chiffrement de bout en bout font l’objet d’une attention croissante des régulateurs.
Notre réponse: Les données personnelles ne sont pas collectées, la distribution passe par une PWA hors des boutiques d’applications, et la ligne entreprise ne dépend pas de la réglementation grand public.
⚠Concurrence des géants gratuits
Risque: WhatsApp et Telegram ont des milliards d’utilisateurs et un produit gratuit.
Notre réponse: Là où ils ont leur échelle, soit la communication transfrontalière ne fonctionne pas pour cette audience, soit il faut un VPN. Tout l’angle d’attaque de Private tient en deux mots : « ça marche ».
Prêt à discuter d’une entrée dans le tour de table ?
Ouvrez la messagerie, posez n’importe quelle question au consultant IA de cette page, puis contactez directement le fondateur. Conditions, tranches et pacte d’actionnaires se discutent en personne.
Toutes les valeurs prévisionnelles sont issues d’un modèle et ne constituent pas une garantie de rendement. Les détails techniques d’implémentation sont divulgués sous NDA.